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什么是商业承兑汇票?房企为何大量使用商票支付?房企发行商票的目的是什么?

2021-06-09 08:49 作者: 来源: 本站 浏览: 25次 字号:

摘要:   原标题:什么是商业承兑汇票?房企为何大量使用商票支付?房企发行商票的目的是什么?   其中,银行承兑汇票指由在承兑银行开立存款账户的存款人签发,向开户银行申请并经银行审查同意承兑的,保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。   而商业承...

  原标题:什么是商业承兑汇票?房企为何大量使用商票支付?房企发行商票的目的是什么?

  其中,银行承兑汇票指由在承兑银行开立存款账户的存款人签发,向开户银行申请并经银行审查同意承兑的,保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。

  而商业承兑汇票则为企业因购买材料、商品和接受劳务等经营活动应支付的款项及开出、承兑的短期票据。两者最明显的区别是承兑主体不同,银行承兑汇票由银行承兑,商业承兑汇票由银行以外的付款人承兑。

  由于付款人和持票人可以直接进行资金交易,企业运用商业承兑汇票会更得心应手。所以我们今天讨论的商票,就是商业承兑汇票(以下将用商票指代)。

  目前,房地产企业发行商票主要有两个目的:一是用于上下游企业,如材料供应商、建筑公司、设计公司、装修公司、中介代理公司等机构进行结算,二是进行融资。

  第一种行为对应的商票是流通票或贸易票,它基于真实的贸易行为。据了解,大多数房企都在房屋建造、装修过程中就经常与各大上游供应商发生交易。

  例如,某地产公司就与橱衣柜生产商A、衣柜生产商B、门业公司C、地板生产商D以及家具集团F等通过招投标方式达成合作,后者向前者开展定制家具产品销售的“大宗业务”。

  在这种业务模式下,供应商根据房企的订单需求投产,经历生产、发货、安装等步骤,经过验收确认无误,房企便会向供应商开具商票。供应商最终需经过一段时间后,才会真正收到款项。

  这个等待时间通常会在一年左右。资料显示,传统商票为纸质,单张票据金额不超过1000万元,付款期限最长为6个月;而电子商票付款期限则长达1年,单张票据金额更高达10亿元。

  对于视现金流为命根的房地产企业来说,与供应商的交易频繁又金额巨大,拉长账期意味着能腾出资金优先用于更紧急事务。用商票结算,事实上达到变相融资的作用。

  据获悉,按规定自2017年1月1日起,单张出票金额在300万以上的商业承兑汇票,全部通过电子商业汇票办理。电子商票比纸质商票更容易保存和流通,这也许解释了为何部分房企自2017年开始在网络大量传出有关商票兑付的相关消息。

  另一方面,房企的第二种行为则对应融资票。按字面意思,融资票则用来融资。方法是虚构一场商业贸易,或者本身贸易金额较少但商票却存在超额签发的情况。这时候,商票从一种商业信用工具实质上成为一种融资工具。

  一般来说,根据票据法的规定,商票本身是不可以用于融资的。但由于债务人能直接向资金方收取融资,省去中间商赚差价,同时商票又具有无担保、可转让的特性,融资成本也较政策向银行融资或发行债券低,房企利用商票融资的做法仍然常见。

  而且,利用商票融资不会体现在财务报表上。虽然有市场研究机构解释,如公司将作为应付账款的商票与其他负债合并公布,且无法分辨,则将合并值计入应付账款和票据科目。然而,在香港上市的大多数内地房企,亦无需在年度报告中披露应付票据的相关数据。

  于是商票形成一条较为隐秘的融资渠道,在资金紧张的情况下,房企自然乐于使用。返回搜狐,查看更多